Digite Território rentável com alcance verdadeiro médio O indicador conhecido como intervalo verdadeiro médio (ATR) pode ser usado para desenvolver um sistema comercial completo ou ser usado para sinais de entrada ou saída como parte de uma estratégia. Os profissionais usaram esse indicador de volatilidade há décadas para melhorar seus resultados comerciais. Descubra como usá-lo e por que você deve tentar. O que é ATR O intervalo verdadeiro médio é um indicador de volatilidade. A volatilidade mede a força da ação de preço. E muitas vezes é negligenciado por pistas na direção do mercado. Um indicador de volatilidade mais conhecido é Bollinger Bands. Em Bollinger em Bollinger Bands (2002). John Bollinger escreve que a alta volatilidade gera baixa, e a baixa volatilidade gera alta. A Figura 1, a seguir, concentra-se unicamente na volatilidade, omitido o preço para que possamos ver que a volatilidade segue um ciclo claro. Quão próximas as bandas Bollinger superiores e inferiores estão em um determinado momento ilustra o grau de volatilidade que o preço está experimentando. Podemos ver as linhas começar bastante distantes no lado esquerdo do gráfico e converger à medida que se aproximam do meio do gráfico. Depois de tocarem-se um ao outro, eles se separam novamente, mostrando um período de alta volatilidade seguido por um período de baixa volatilidade. (Para mais informações, consulte Basics Of Bollinger Bands.) Bandas Bollinger são bem conhecidas e podem nos contar um ótimo acordo sobre o que provavelmente acontecerá no futuro. Saber que é provável que um estoque experimente volatilidade aumentada depois de se mudar dentro de uma faixa estreita faz com que esse estoque valesse a pena colocar em uma lista de exibição comercial. Quando ocorre a ruptura, é provável que o estoque experimente uma movimentação acentuada. Por exemplo, quando Hansen (Nasdaq: HANS) surgiu dessa baixa faixa de volatilidade no meio do gráfico (mostrado acima), quase dobrou de preço nos próximos quatro meses. O ATR é outra maneira de ver a volatilidade. Na Figura 2, vemos o mesmo comportamento cíclico em ATR (mostrado na seção inferior do gráfico) como vimos com Bollinger Bands. Períodos de baixa volatilidade, definidos por valores baixos da ATR, são seguidos por grandes movimentos de preços. Negociação com ATR A questão dos comerciantes é como se beneficiar do ciclo de volatilidade. Embora o ATR não nos diga em que direção o evento irá ocorrer, ele pode ser adicionado ao preço de fechamento e o comerciante pode comprar sempre que os próximos dias os preços se negociam acima desse valor. Essa idéia é mostrada na Figura 3. Os sinais comerciais ocorrem com pouca frequência, mas geralmente apresentam pontos de fuga significativos. A lógica por trás desses sinais é que sempre que o preço fecha mais do que um ATR acima do fechamento mais recente, ocorreu uma mudança na volatilidade. Tomar uma posição longa é uma aposta que o estoque seguirá na direção ascendente. ATR Exit Sign Traders pode optar por sair desses negócios gerando sinais com base em subtrair o valor da ATR do fechamento. A mesma lógica aplica-se a esta regra - sempre que o preço fecha mais de uma ATR abaixo do fechamento mais recente, ocorreu uma mudança significativa na natureza do mercado. Fechar uma posição longa torna-se uma aposta segura, porque o estoque provavelmente entrará em uma faixa de negociação ou direção inversa nesse ponto. (Para leitura relacionada, veja Retração ou Reversão: Conheça a Diferença.) O uso da ATR é mais comumente usado como um método de saída que pode ser aplicado, independentemente da forma como a decisão de entrada é feita. Uma técnica popular é conhecida como a saída do candelabro e foi desenvolvida por Chuck LeBeau. A saída do candelabro coloca uma parada de arrastar sob a mais alta alta que o estoque atingiu desde que você entrou no comércio. A distância entre o nível mais elevado eo nível de parada é definida como algumas vezes o ATR. Por exemplo, podemos subtrair três vezes o valor da ATR da maior alta desde que entramos no comércio. (Para leitura relacionada, consulte Técnicas de Trailing-Stop.) O valor desse fim de operação é que ele se move rapidamente para cima em resposta à ação do mercado. LeBeau escolheu o nome do candelabro porque, assim como um candelabro pendura do teto de uma sala, a saída do candelabro fica no alto ou no teto do nosso comércio. ATR Advantage ATRs são, de certa forma, superiores ao uso de uma porcentagem fixa porque eles modificam com base nas características do estoque negociado, reconhecendo o fato de que a volatilidade varia de acordo com as questões e as condições do mercado. À medida que a faixa de negociação se expande ou se contrai, a distância entre a parada e o preço de fechamento ajusta automaticamente e se move para um nível apropriado, equilibrando o desejo dos comerciantes de proteger os lucros com a necessidade de permitir que o estoque se mova dentro de seu alcance normal. (Para mais, veja Um Método Lógico de Parar o Colocação.) Os sistemas de separação ATR podem ser usados por estratégias de qualquer período de tempo. Eles são especialmente úteis como estratégias comerciais diárias. Usando um período de tempo de 15 minutos, os comerciantes de dias adicionam e subtraem a ATR do preço de fechamento do primeiro bar de 15 minutos. Isso fornece pontos de entrada para o dia, e as paradas são colocadas para fechar o comércio com perda se os preços retornarem ao fim dessa primeira barra do dia. Qualquer período de tempo, como cinco minutos ou 10 minutos, pode ser usado. Esta técnica pode usar um ATR de 10 períodos, por exemplo, que inclui dados do dia anterior. Outra variação é usar um múltiplo de ATRs, que pode variar de uma quantidade fracionada, como a metade, para até três (além disso, há muito poucos negócios para tornar o sistema rentável). Em seu livro de 1990, Day Trading com padrões de preços de curto prazo e Break Range Range. Toby Crabel demonstrou que esta técnica funciona em uma variedade de commodities e futuros financeiros. Alguns comerciantes adaptam a metodologia de ondas filtradas e usam ATRs em vez de movimentos percentuais para identificar pontos de viragem no mercado. Sob essa abordagem, quando os preços movem três ATRs do menor fechamento, uma nova onda começa. Uma nova onda descendente começa sempre que o preço move três ATR abaixo do fechamento mais alto desde o início da onda ascendente. (Para mais informações, veja Surfs Up With Filtered Waves.) Conclusão As possibilidades para esta ferramenta versátil são ilimitadas, assim como as oportunidades de lucro para o comerciante criativo. É também um indicador útil para os investidores de longo prazo monitorar porque eles devem esperar tempos de maior volatilidade sempre que o valor do ATR se manteve relativamente estável por longos períodos de tempo. Eles estarão prontos para o que poderia ser um passeio de mercado turbulento, ajudando-os a evitar entrar em pânico em declínios ou a se moverem com exuberância irracional se o mercado se romper mais alto. Volatilidade de Meio com a Média Real Range J. Welles Wilder é uma das mentes mais inovadoras No campo da análise técnica. Em 1978, ele apresentou o mundo aos indicadores conhecidos como alcance verdadeiro e alcance verdadeiro médio como medidas de volatilidade. Embora sejam usados com menos freqüência do que os indicadores padrão por muitos técnicos, essas ferramentas podem ajudar um técnico a entrar e sair de negócios, e devem ser analisados por todos os comerciantes de sistemas como forma de ajudar a aumentar a lucratividade. Qual é o intervalo de estoque AverageTrueRange A é a diferença entre o preço alto e baixo em qualquer dia. Ele revela informações sobre o quão volátil é um estoque. Grandes intervalos indicam alta volatilidade e pequenos intervalos indicam baixa volatilidade. O intervalo é medido da mesma maneira para opções e commodities - alto menos baixo - como são para ações. Uma diferença entre os estoques e os mercados de commodities é que as principais trocas de futuros tentam evitar movimentos de preços extremamente erráticos, colocando um limite máximo sobre o valor que um mercado pode mover em um único dia. Isto é conhecido como um limite de bloqueio. E representa a mudança máxima em um preço de commodities por um dia. Durante a década de 1970, quando a inflação alcançou níveis sem precedentes, grãos, barrigas de porco e outras commodities freqüentemente experimentaram movimentos de limite. Nestes dias, um mercado de touro abriria limites e não haveria mais negociação. O intervalo provou ser uma medida inadequada de volatilidade, dado os movimentos de limite e a faixa diária indicou que havia uma volatilidade extremamente baixa em mercados que eram realmente mais voláteis do que nunca. Wilder era comerciante de futuros naquele momento, quando esses mercados eram menos organizados do que hoje. As brechas de abertura eram uma ocorrência comum e os mercados se moviam para limitar ou limitar freqüentemente. Isso tornou difícil para ele implementar alguns dos sistemas que ele estava desenvolvendo. Sua idéia era que uma alta volatilidade seguisse períodos de baixa volatilidade. Isso constituirá a base de um sistema de negociação intradiário. (Para leitura relacionada, consulte Usando a volatilidade histórica para avaliar o risco futuro.) Como um exemplo de como isso poderia levar a lucros, lembre-se que a alta volatilidade deve ocorrer após baixa volatilidade. Podemos encontrar baixa volatilidade comparando a faixa diária com uma média móvel de 10 dias do intervalo. Se a faixa de hoje for inferior à faixa média de 10 dias, podemos adicionar o valor desse intervalo ao preço de abertura e comprar um breakout. Quando o estoque ou a mercadoria explodir de uma faixa estreita, é provável que continue movendo-se por algum tempo na direção da fuga. O problema com as brechas de abertura é que eles escondem a volatilidade ao olhar para o alcance diário. Se uma mercadoria abrir um limite, o intervalo será muito pequeno, e adicionar esse pequeno valor aos próximos dias abertos provavelmente dará origem a negociação freqüente. Porque a volatilidade provavelmente diminuirá após um movimento de limite. Na verdade, é um momento em que os comerciantes podem querer procurar mercados que ofereçam melhores oportunidades comerciais. Cálculo do AverageTrueRange O verdadeiro intervalo foi desenvolvido pela Wilder para resolver este problema, considerando o vazio e medindo com maior precisão a volatilidade diária do que era possível usando o cálculo do intervalo simples. O verdadeiro intervalo é o maior valor encontrado ao resolver as três equações seguintes: Onde: TR representa o verdadeiro intervalo H representa o máximo de hoje L representa o baixo C.1 dos EUA fecha o fechamento dos onze Se o mercado tiver gapped mais alto, a equação No.2 mostrará com precisão Volatilidade do dia, medida do alto ao anterior fechado. Subtrair o fechamento anterior dos dias baixos, conforme feito na equação nº 3, dará conta dos dias que se abrem com uma lacuna baixa. Average TrueRange O alcance verdadeiro médio (ATR) é uma média móvel exponencial do intervalo verdadeiro. A Wilder usou uma ATR de 14 dias para explicar o conceito. Os comerciantes podem usar prazos mais curtos ou mais longos com base em suas preferências comerciais. Prazos mais longos serão mais lentos e provavelmente levarão a menos sinais de negociação, enquanto prazos mais curtos aumentarão a atividade de negociação. Os indicadores TR e ATR são mostrados na Figura 1. Figura 1: Indicadores de alcance verdadeiro e de alcance real médio A Figura 1 ilustra como os pontos no TR são seguidos por períodos de tempo com valores mais baixos para TR. O ATR suaviza os dados e o torna mais adequado para um sistema comercial. O uso de entradas brutas para o verdadeiro alcance levaria a sinais erráticos. Aplicando o AverageTrueRange A maioria dos comerciantes concorda que a volatilidade mostra ciclos claros e confiar nessa crença, o ATR pode ser usado para configurar os sinais de entrada. Os sistemas de separação ATR são comumente usados por comerciantes de curto prazo para entradas de tempo. Este sistema adiciona o ATR, ou um múltiplo do ATR, para os próximos dias abrir e comprar quando os preços se movem acima desse nível. Negociações curtas são o oposto do ATR ou um múltiplo do ATR é subtraído do aberto e as entradas ocorrem quando esse nível está quebrado. O sistema de separação ATR pode ser usado como um sistema de longo prazo, entrando no aberto após um dia que fecha acima do fechar mais o ATR ou abaixo do fechar menos o ATR. As idéias por trás do ATR também podem ser usadas para colocar paradas para estratégias de negociação. E esta estratégia pode funcionar, independentemente do tipo de entrada que seja utilizada. ATR constitui a base das paradas utilizadas no famoso sistema de comércio de tartarugas. Outro exemplo de paradas que usam a ATR é a saída do candelabro desenvolvido por Chuck LeBeau, que coloca um fim de arrasto tanto do mais alto do comércio quanto do mais próximo do comércio. A distância entre o preço alto e a parada final geralmente é definida em três ATRs. É movido para cima à medida que o preço vai mais alto. As paradas em posições longas nunca devem ser reduzidas porque isso derrota a finalidade de ter uma parada no lugar. (Para mais informações, veja Um método lógico de parar a colocação.) Conclusão A ATR é uma ferramenta versátil que ajuda os comerciantes a medir a volatilidade e pode fornecer locais de entrada e saída. Um sistema comercial inteiro pode ser construído a partir desta única ideia. É um indicador que deve ser estudado por estudantes de mercado sério. Agora, 2017 tem chegado ao fim do tempo para uma recapitulação de desempenho das estratégias de negociação de volatilidade de negociação. Eu estarei abrangendo o desempenho em duas postagens: 1) WRY - 10SMA Estratégia 2) Estratégia de polarização para VXX amplificador ZIV 1) Estratégia WRY-10SMA No mês passado, eu introduzi uma estratégia para entrar e sair de negociações com base no fato de o rendimento de rolo semanal (WRY) para O VXX está acima ou abaixo da média móvel de 10 dias. Ele usa o gráfico da página VIX Futures Data. Mostrado abaixo, para comprar XIV (o inverso de VXX) quando o WRY é menor do que o seu 10SMA (a linha azul está abaixo da linha fina e roxa) e compre o VXX quando o WRY é maior que o seu 10SMA (a linha azul está acima do roxo fino linha). 1A) Primeiro, olhemos para o desempenho do negócio WRY lt 10SMA de volta ao início do VXX em 2009 (dados disponíveis aqui). Retorno acumulado 30 de janeiro de 2009 - 31 de dezembro de 2017 WRY lt 10SMA: 1,870 Nota: Os resultados assumem que os ganhos são reinvestidos antes do início do XIV, o retorno diário inverso do VXX é usado para calcular o preço de fechamento diário do XIV. Concentrando-se agora no desempenho em 2017, você pode ver no gráfico abaixo que a estratégia WRY lt 10SMA subestimou um pouco em um mercado agitado. Um dos benefícios desta estratégia é que ajuda a reduzir as cobranças experimentadas pelo XIV e a proteger o portfólio caso o mercado veja um selloff maior, mas pode custar a perda de ganhos de recuperação em um mercado baseado em eventos. Dados de desempenho hipotéticos disponíveis aqui. Retorno cumulativo 1 de janeiro de 2017 - 31 de dezembro de 2017 WRY lt 10SMA: 86 WRY lt 10SMA Trade Summary, 2017 Histograma de comércio de ganhos de perda de amplificador para WRY lt 10SMA em 2017: 1B) A próxima é a outra metade da estratégia, WRY gt 10SMA , Em que a VXX seria comprada. Conforme observado em minha publicação introdutória sobre esta estratégia, os ganhos obtidos usando esta estratégia na parte inicial do comércio quase sempre foram no momento em que o WRY cruza abaixo do 10SMA. Por isso, faz sentido fechar negociações cedo ou ignorar esta metade do comércio por completo (dados de desempenho hipotéticos disponíveis aqui). WRY gt 10SMA Trade Summary, 2017 Histograma de comércio de ganhos de perda de amplificador para WRY gt 10SMA em 2017: Na minha próxima publicação, eu cubro o desempenho das estratégias de polarização (de nossas previsões diárias) para VXX e ZIV. ------------ Descartável de Desempenho Hipotético e Simulado Os resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados apresentados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter uma compensação insuficiente ou compensada pelo impacto, se houver, de certos fatores de mercado, como a falta de liquidez. Os programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente conseguirá lucros ou perdas semelhantes às exibidas. Diferenças de desempenho adicionais em backtests decorrem da metodologia de uso dos valores de fechamento de 4:00 pm ET para XIV, VXX e ZIV como preços de mercado aproximados para indicadores que exigem que os futuros VIX e VIX se estabeleçam às 4:15 pm ET.
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